Eine wichtige Säule im Finanzhaus: Verzinste Anlagen

Wir stehen heute immer noch unter dem Eindruck der Nullzinsphase, die wir hinter uns gebracht haben – mit sehr niedriger Inflation und einem Leitzins bei null Prozent. Die Europäische Zentralbank (EZB) hatte die Zinsen maximal gesenkt, um die Wirtschaft anzukurbeln und die hohe Staatsverschuldung der Nationen auszugleichen. Das bedeutete teilweise sogar Negativzinsen. Anleger sind verstärkt in Aktien und Aktienfonds, Immobilien und Rohstoffe gegangen. Außerdem gab es ein paar Spielerein mit Kryptowährungen. Und Gold hat auf der anderen Seite das Sicherheitsbedürfnis befriedigt.

Das Finanzhaus ruhte nicht mehr sicher auf allen seinen Säulen

Für diesen langen Zeitraum stand das Finanzhaus, mit dem wir die Streuung eines Vermögens in unterschiedliche Anlageformen veranschaulichen, etwas wackelig da: Die wichtige Säule der Geldwerte war kaum noch gefüllt. Geld in verzinste Anlagen zu stecken, war zu in dieser Zeit unsinnig. Unsere Kunden haben ihr Geld in die vier anderen Säulen verschoben: Liquidität, Substanzwerte, Sachwerte und alternative Anlagen. Aber gerade für risikoscheue Kundinnen und Kunden war diese lange Zeitspanne mit einem mulmigen Gefühl verbunden, denn eine wichtige stabile und sichere Säule fehlte. Vorher hatten sie nicht selten bis zu 60 Prozent in verzinste Anlagen investiert.

Inzwischen hat sich das Bild im Finanzhaus grundlegend verändert. Der Wendepunkt war der Einfall Russlands in die Ukraine. Mit einem Mal ist die Inflation in die Höhe geschossen. Zuerst wurden die Zinsen in den USA angehoben, dann hat die EZB nachgezogen und auch hier den Leitzins zwischenzeitig auf über vier Prozent gebracht. Inzwischen ist er zwar schon wieder gesenkt worden, aber er rangiert in einem Bereich, in dem Geldwerte wieder interessant werden.

Wichtige festverzinsliche Anlagen:

• Sparbriefe mit Laufzeiten von ein, zwei und fünf Jahren (mit gesetzl. Einlagenschutz)
• VR Flex Plus (90-tägige Kündigungsfrist, mit gesetzl. Einlagenschutz)
• Rentenfonds (mit mehrjährigen Laufzeiten)
• Staatsanleihen
• Unternehmensanleihen
• Renten-ETFs

Auch mit attraktiven Festverzinslichen muss sinnvoll gewichtet werden

Auch wenn jetzt festverzinsliche Wertpapiere wieder interessanter sind als noch vor ein paar Jahren, ist das symbolische Finanzhaus im Rahmen der Navigato-Finanzplanung und mit seinen fünf Säulen die Maßgabe: Um eine vernünftige Gesamtvermögensrendite zu erreichen und inflationsbereinigt einen Wertzuwachs zu haben, ist eine Beimischung von Aktien bzw. Aktienfonds immer noch extrem wichtig. Wir behalten das im Private Banking der Volksbank Schermbeck im Auge und sorgen in der Beratung für ein gutes Gleichgewicht zwischen den einzelnen Anlageformen. Um uns darüber auszutauschen, nutzen wir die Jahresgespräche. Und bei Fälligkeiten werden wir für unsere Kundinnen und Kunden rechtzeitig aktiv und kontaktieren sie, um zu besprechen, wie es sinnvoll weitergehen könnte.

Laufzeitstruktur herstellen in der Geldwerte-Säule der Navigato-Übersicht

Auch wenn verzinste Anlagen auf den ersten Blick nicht besonders interessant und weniger beratungsintensiv erscheinen, gibt es auch hier ein paar Stellschrauben, die mir wichtig sind. Es ist immer entscheidend, auch hier eine Laufzeitstruktur aufzubauen: Kurz-, mittel- und langfristige Anlagen sollten alle vorhanden sein. Wie genau die Streuung vorgenommen wird, hängt davon ab, wie die einzelnen Anlagen gerade verzinst werden. Vor kurzem sprachen wir noch von einer fast inversen Zinsstruktur, da die einjährigen Anlagen besser verzinst waren als die längerfristigen. Seit Juni 2024 hat die EZB den Einlagenzinssatz durch fünf Zinsschritte auf aktuell 2,75 % gesenkt. Die Zinsen für kurze Laufzeiten sinken und die Zinsstruktur wird wieder steiler. Um das Zinsänderungsrisiko zu minimieren, bedarf es wieder einer individuellen Beratung und Entscheidung. Wir bringen uns im Private-Banking-Team dafür immer auf den neuesten Stand – wenn die EZB den Leitzins angepasst hat, zum Beispiel – und tauschen uns aus, um die beste Strategie für unsere Kundinnen und Kunden herauszuarbeiten. Gerne erklären wir Ihnen, worauf unsere Empfehlungen beruhen und was unsere Annahmen und Erfahrungen sind. Sprechen Sie uns an!

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